Kako začeti v svetu DeFi?

Decentralizirane finance oziroma DeFi predstavljajo pomembno vejo v industriji kripto sredstev, saj ponujajo alternativo tradicionalnim finančnim storitvam brez potrebe po posrednikih. Te rešitve temeljijo na tehnologiji veriženja blokov (blockchain) in omogočajo uporabnikom neposreden dostop do različnih finančnih storitev — kjerkoli in kadarkoli.

Za razliko od centraliziranih institucij so protokoli DeFi upravljani s strani decentraliziranih skupnosti, pogosto v obliki DAO (Decentralizirane Avtonomne Organizacije), ki temeljijo na transparentnosti in pametnih pogodbah (smart contracts).

Zakaj DeFi: Finančna vključenost brez ovir

Po podatkih Svetovne banke iz leta 2017 več kot 1,7 milijarde odraslih nima dostopa do osnovnih bančnih storitev. DeFi odpira vrata vsem, ki imajo internetno povezavo, saj omogoča vključitev v finančni sistem brez tradicionalnih ovir. Edina resnična “vstopna ovira” je poznavanje in razumevanje tehnologije.

DeFi deluje na odprtih blockchain platformah, kot so Ethereum, Binance Smart Chain (BSC), Avalanche in Polygon. Ključna tehnologija v ozadju so pametne pogodbe – to so samodejno izvršljivi programski skripti, ki ob izpolnjenih pogojih sprožijo določene funkcionalnosti brez posredovanja tretje osebe.

Začetek uporabe DeFi protokolov

• Izbira blockchain omrežja

Prvi korak za vstop v DeFi je izbira ustrezne verige blokov. Vsaka veriga ima svoj domači žeton, ki se uporablja za plačilo transakcijskih stroškov. Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB) in Polygon (MATIC) so najbolj razširjene platforme, vsak s svojimi prednostmi in slabostmi, predvsem glede stroškov in hitrosti transakcij.

• Namestitev denarnice

Denarnice, kot je MetaMask, omogočajo varno interakcijo z DeFi aplikacijami. Nameščene so kot brskalniške razširitve ali mobilne aplikacije in omogočajo uvoz obstoječe denarnice ali ustvarjanje nove. Sinhronizacija med napravami se izvaja s pomočjo semenske fraze ali zasebnega ključa.

Številne mobilne denarnice podpirajo WalletConnect – odprtokodni protokol, ki omogoča povezovanje z DeFi aplikacijami na namiznih napravah prek enostavnega skeniranja QR kode.

• Varnost kot prioriteta

DeFi je hitro razvijajoč se ekosistem, kar pomeni tudi visoko izpostavljenost različnim tveganjem. Pogoste so prevare, t. i. »rug pulli« in nepreverjeni protokoli. Ključno je preveriti, ali je bil projekt revidiran s strani uglednega varnostnega podjetja. V ta namen uporabite iskalne izraze kot »ime projekta + audit«.

Nakup in premik sredstev

• Pridobivanje domačih žetonov

Za uporabo DeFi je potreben dostop do osnovnih sredstev na izbrani verigi. Ta sredstva lahko kupite na centraliziranih borzah (CEX) kot so Coinbase, Binance ali Kraken, nato pa jih prenesete v svojo decentralizirano denarnico. Pri dvigu sredstev bodite pozorni na izbrano omrežje, saj napačen prenos lahko vodi do izgube sredstev.

Primer:

• ETH za transakcije na omrežju Ethereum
• BNB za omrežje Binance Smart Chain

Ključne storitve v DeFi ekosistemu

• Interakcija z DeFi protokoli

Po povezavi denarnice z aplikacijo (prek gumba »connect«) lahko začnete uporabljati različne funkcionalnosti. Vsak žeton je potrebno predhodno »odobriti«, kar omogoča pametni pogodbi dostop do njega za izvedbo transakcij.

• Decentralizirane borze (DEX) in trgovanje

Protokoli, kot so Uniswap, PancakeSwap in Curve, omogočajo zamenjavo žetonov brez posrednikov. Namesto knjige naročil uporabljajo t.i. avtomatiziranega vzdrževalca trga (AMM) in likvidnostne sklade.

Uporabniki, ki zagotovijo sredstva v teh skladih, služijo provizije. To se imenuje rudarjenje likvidnosti (liquidity mining). Ključna nevarnost tukaj je nestalna izguba (impermanent loss), ki nastane zaradi nihanja cen sredstev v paru.

• Posojanje in izposoja sredstev

Protokoli, kot so Aave in Compound, omogočajo posojanje sredstev z možnostjo pridobivanja obresti. Posojilojemalci morajo običajno položiti zavarovanje v višini, ki presega vrednost posojila (overcollateralization). Če vrednost zavarovanja pade, pametna pogodba samodejno sproži likvidacijo.

Primer:

Položite 1500 USD v BTC kot zavarovanje, da dobite posojilo 1000 USDC. Če cena BTC pade, lahko pride do likvidacije.

• Kmetovanje z donosom (Yield Farming)

Distribucija žetonov za upravljanje (governance tokens) kot spodbuda za uporabo protokolov se imenuje yield farming. Ti žetoni omogočajo sodelovanje pri glasovanju o prihodnjem razvoju protokola in so pogosto dodatna oblika nagrade.

• Upravljanje premoženja (Asset Management)

Za bolj izkušene uporabnike obstajajo platforme, kot so Yearn Finance ali Beefy, ki omogočajo sestavljanje kompleksnih strategij. Uporabniki prejmejo t.i. »cTokens« ali »lpTokens«, ki predstavljajo njihov delež v skladih, ter jih lahko nadalje uporabljajo v drugih protokolih za povečanje donosa.

Primer napredne strategije:

1. Depozit 1000 DAI in 1 ETH v Protokol A → prejem cDAI in cETH
2. Te žetone nato deponirate v Protokol B za dodatne nagrade
3. Po določenem času dvignete povečano količino žetonov + obresti

Povečana učinkovitost = povečano tveganje

Ker so protokoli med seboj sestavljivi (ang. composable), lahko napaka v enem povzroči kaskadne posledice v drugih. Zato je priporočljivo uporabljati preverjene protokole, s transparentnimi ekipami in aktivnimi skupnostmi.

Ocenjevanje tveganja in zaščita kapitala

DeFi prostor omogoča visoke letne donose (APY), a ti prihajajo s sorazmernimi tveganji. Pred uporabo novega protokola si zastavite naslednja vprašanja:

• Ali je bila koda revidirana?
• Kdo stoji za projektom?
• Je skupnost aktivna in pregledna?
• Je projekt anonimen ali znan?

Uporabna orodja

Projekti kot je »DeFi Score« ponujajo metrike za oceno tveganja v posojilnih protokolih. Uporabite jih kot referenco pred investiranjem.

Prihodnost DeFi

DeFi odpira vrata k bolj vključujočemu in decentraliziranemu finančnemu sistemu, kjer ima vsak uporabnik neposreden nadzor nad lastnim kapitalom. Vendar pa je to dinamično in eksperimentalno okolje, ki zahteva dobro razumevanje tehnologije, varnosti in finančne odgovornosti.