BlackRock cilja na tokenizacijo ETF, JPMorgan opozarja

BlackRock, največji upravljavec premoženja na svetu, naj bi po poročanju Bloomberga raziskoval možnosti tokenizacije svojih skladov ETF na blockchainu. Po izjemnem uspehu spot Bitcoin ETF-jev se podjetje usmerja v prihodnost, kjer bi lahko tokenizirani ETF-ji postali ključni gradnik finančnih trgov. Tudi JPMorgan ocenjuje, da tokenizacija pomeni prelomnico, ki bo spremenila 7 bilijonov dolarjev vredno industrijo denarnih skladov.

BlackRockov interes za tokenizacijo

Bloomberg navaja vire, ki trdijo, da BlackRock razmišlja o tokenizaciji ETF-jev z izpostavljenostjo do realnih sredstev (RWA). To bi omogočilo širšo uporabo ETF-jev tudi zunaj standardnih trgovalnih ur in njihovo uporabo kot zavarovanje v decentraliziranih financah (DeFi).

BlackRockovo zanimanje ni presenečenje. Podjetje že upravlja največji tokenizirani sklad denarnega trga na svetu, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), ki ima v upravljanju 2,2 milijarde dolarjev premoženja. Sklad je razdeljen med različne verige, kot so Ethereum, Avalanche, Aptos in Polygon.

JPMorgan vidi prihodnost v tokenizaciji

JPMorgan je tokenizacijo označil za »pomemben preskok« v industriji denarnih skladov. V okviru nove pobude se BlackRock pridružuje Goldman Sachsu in Bank of New York Mellonu, ki bodo strankam BNY omogočili dostop do denarnih skladov z lastništvom deležev, registriranim neposredno na zasebnem blockchainu Goldman Sachsa.

Gre za strateški premik, ki tradicionalnim finančnim institucijam omogoča, da obdržijo prevlado na trgu, hkrati pa izkoristijo prednosti blockchain tehnologije.

Tokenizirani skladi proti stablecoinom

Razmah tokeniziranih denarnih skladov poteka vzporedno s hitro rastjo stablecoinov, ki vse bolj prevzemajo likvidnost tradicionalnim bankam. Ameriška bančna industrija je že izrazila zaskrbljenost zaradi donosnih stablecoinov, ki bi lahko ogrozili obstoječe modele financiranja.

Junija je JPMorganova strateginja Teresa Ho dejala, da bodo tokenizirani denarni skladi še naprej privabljali kapital in postajali privlačno zavarovanje. Njihova prednost je v tem, da vlagatelji ob zastavitvi deležev ne izgubijo obresti, kar povečuje njihovo uporabnost v finančnih tokovih.

Kljub temu analitiki ocenjujejo, da bo rast stablecoinov v okviru ameriškega zakona GENIUS sčasoma spodbudila še večjo uporabo tokenizacije, saj zakonodaja prinaša jasnejša pravila in večjo dostopnost blockchain trgom.

Kripto inovacije se povezujejo s tradicionalnimi financami

BlackRockov razmislek o tokenizaciji ETF-jev potrjuje, da se tradicionalni finančni sektor hitro prilagaja blockchain revoluciji. Skupaj z iniciativami JPMorgana, Goldman Sachsa in drugih Wall Street velikanov postaja jasno, da tokenizacija ni več eksperiment, temveč resna strategija za prihodnost.

Za vlagatelje to pomeni, da bodo v prihodnje imeli dostop do finančnih produktov, ki združujejo varnost reguliranih skladov ETF in fleksibilnost decentraliziranih trgov. Tokenizacija tako utrjuje položaj kot ključni most med kripto inovacijami in tradicionalnimi financami, kar nakazuje novo obdobje globalnih kapitalskih tokov, kjer bo kripto vse bolj integriran v osrednje finančne strukture.