Bitcoin Uptober napoveduje obdobje tržnega vzpona

Makroekonomski pritiski, institucionalni prilivi in razpoloženje na ameriških delnicah skupaj krojijo dogajanje v oktobrski sezoni, ki jo kripto skupnost tradicionalno imenuje Uptober. Čeprav je Bitcoin v prvih tednih meseca izgubil nekaj svojega zagona, vlagatelji še naprej pričakujejo, da bi lahko kombinacija nižjih obrestnih mer, pozitivnega gibanja tehnoloških delnic in rasti prilivov v ETF-je spodbudila močan zaključek meseca.

Fed in moč oktobrske volatilnosti

Letošnji Bitcoin Uptober poteka v znamenju pričakovanj o spremembi denarne politike Zveznih rezerv. Po podatkih orodja CME FedWatch je verjetnost, da bo ameriška centralna banka do konca meseca znižala obrestne mere za 25 bazičnih točk, dosegla skoraj 97 %. To bi bil eden najmočnejših signalov za povečano likvidnost v finančnem sistemu v zadnjih dveh letih.

Znižanje obrestnih mer običajno pomeni lažji dostop do kapitala, nižje stroške zadolževanja in večje zanimanje za tvegane naložbe. Bitcoin, ki že dolgo velja za alternativno sredstvo v času monetarnih sprememb, bi v tem scenariju lahko ponovno prevzel vlogo digitalnega zlata.

Po mnenju analitikov iz Fidelity Digital Assets bi kombinacija nižjih obrestnih mer in naraščajočih pričakovanj glede inflacije lahko spodbudila dodatne prilive v digitalna sredstva, saj vlagatelji iščejo zaščito pred razvrednotenjem fiat valut.

Institucionalni prilivi krepijo zaupanje

V prvih dveh tednih oktobra so spot Bitcoin ETF-ji zabeležili skoraj 5 milijard dolarjev neto prilivov. To je jasen znak, da institucionalni vlagatelji ponovno vstopajo na trg, kljub kratkoročnim nihanjem.

Po podatkih Cointelegrapha se je skupna vrednost institucionalnih deležev v javnih podjetjih, ki imajo Bitcoin v svojih bilancah, povzpela na več kot 117 milijard dolarjev. To predstavlja 28-odstotno četrtletno rast, kar kaže, da korporativne zakladnice vse bolj prepoznavajo vlogo digitalnih sredstev kot strateške naložbe.

Tudi novi udeleženci krepijo institucionalni segment trga. V tretjem četrtletju se je na seznam podjetij z izpostavljenostjo Bitcoinu dodalo kar 48 novih subjektov, kar potrjuje, da zaupanje v dolgoročno vrednost digitalnih sredstev narašča.

ETF prilivi napovedujejo rast

Če bodo ti tokovi v naslednjih tednih ohranjeni, bi to lahko pomenilo ponovni preobrat cene Bitcoina. Statistični modeli, ki jih uporablja direktor globalne makroekonomije pri Fidelityju, Jurrien Timmer, kažejo, da so obdobja povečanja ETF prilivov pogosto predhodnica bikovskih faz.

Glede na podatke iz preteklih let je oktobrsko obdobje zgodovinsko gledano eno najuspešnejših za Bitcoin. Povprečni donos v tem mesecu od leta 2019 znaša približno 15 %, kar ustvarja močno sezonsko pričakovanje med trgovci.

Bitcoin sledi gibanju Nasdaqa

Ena ključnih značilnosti letošnjega dogajanja je visoka korelacija med Bitcoinom in ameriškimi tehnološkimi delnicami. Makroekonomski analitik Jesse Colombo je poudaril, da trenutna 92-odstotna povezanost z Nasdaqom pomeni, da Bitcoin deluje kot »igra z vzvodom na tehnološke delnice«.

Ko je Nasdaq 100 prejšnji teden zabeležil 4,2-odstotni padec, kar je bil največji od aprila, je Bitcoin nemudoma sledil navzdol. Podoben trend so pokazali tudi indeksi S&P 500 in Dow Jones, kar potrjuje, da so kripto trgi trenutno močno vezani na ameriško makroekonomsko dinamiko.

Tehnološki dobički usmerjajo Bitcoina

Prihodnja gibanja Bitcoina bodo v veliki meri odvisna od uspeha ameriških tehnoloških podjetij v četrtletni sezoni dobičkov. Če bo Nasdaq ohranil trenutni odboj, bi to lahko ustvarilo osnovo za rast tudi pri digitalnih sredstvih.

Po besedah Jurriena Timmerja je trenutna situacija podobna koncu devetdesetih let, ko so špekulativna sredstva po kratkotrajnem popravku ponovno začela naraščati. To bi lahko pomenilo, da je trenutni padec Bitcoina le predah pred nadaljevanjem rasti, še posebej, če bodo trgi prejeli dodatno spodbudo iz denarne politike Fed-a.

Globalne napetosti vplivajo na trge

Pomemben dejavnik, ki ga vlagatelji ne smejo prezreti, so geopolitična tveganja. Nedavne novice o potencialnih 100-odstotnih carinah na kitajski uvoz so povzročile začasen šok na svetovnih trgih. Trgovinske napetosti med ZDA in Kitajsko ostajajo ena ključnih neznank, ki lahko hitro spremenijo razpoloženje glede tveganja.

Za zdaj se zdi, da so se trgi nekoliko stabilizirali, kar daje prostor za obnovitev zaupanja v rastoča sredstva. Če bo ameriška centralna banka potrdila bolj sproščeno politiko, bi lahko Bitcoin izkoristil kombinacijo večje likvidnosti in okrevanja delnic za nov val rasti.

Uptober nakazuje morebitni preobrat

Čeprav letošnji oktober doslej ni prinesel pričakovane eksplozivne rasti, makroekonomski kazalci nakazujejo, da bi lahko zadnji tedni meseca še vedno prinesli preobrat.

Trgi trenutno iščejo novo ravnovesje med denarno politiko, inflacijskimi pričakovanji in apetitom po tveganju. Če bo Fed resnično znižal obrestne mere, bi to lahko sprožilo novo fazo bikovskega trenda. Obenem bi stabilnost na Nasdaqu in trajni prilivi v ETF-je zagotovili podporo, ki jo Bitcoin potrebuje za močan zaključek oktobra.

Zgodovina sicer ni garancija za prihodnost, a v preteklosti je Uptober pogosto prinesel pomembne preboje. V kombinaciji s podatki o institucionalnih tokovih, sezonskimi učinki in potencialnim premikom v monetarni politiki bi lahko letošnji konec meseca znova dokazal, zakaj je oktober med vlagatelji znan kot najljubši mesec za Bitcoin.