BlackRock drži vžigalico

IBIT, BlackRockov spotni ETF, je od 21. aprila prejel skoraj 4 mrd USD neto prilivov in trenutno obvladuje približno 51 % vseh ameriških spot ETF‑jev za bitcoin. Skupaj hrani več kot 600 tisoč BTC in s tem ustvarja izrazit primanjkljaj na prostem trgu . V igro so vstopili tudi akademski vlagatelji – Brown University je v zadnjem četrtletju kupil za 4,9 mio USD deleža IBIT . Institucionalni denar tako ne šepeta več; grmi.

Kratke pozicije visijo nad prepadom

Na terminskih in izvedenih trgih pod mejo 100 k USD visi za več kot 3 mrd USD odprtih kratkih pozicij. Koncentracija stav je najgostejša med 97 k in 100 k USD, kjer se ob morebitnem preboju pričakuje verižno likvidiranje . Binanceovo razmerje kratkih proti dolgim na paru BTC/USDT ostaja nagnjeno v korist prodajalcev, kar povečuje potencialni pritisk, ko se cena približuje odpornosti pri 96–97 k USD.

Ponudba se krči, povpraševanje narašča

IBIT in drugi ETF‑ji skupaj zaklepajo okrog 1,15 mio BTC, kar predstavlja približno 5,8 % celotne cirkulacije. Pri tem BlackRock sam nadzoruje več kot polovico tega deleža. Vsakodnevni prilivi v sklade pomenijo, da institucionalni apetiti eksponentno zmanjšujejo količino kovancev na borzah.

FOMO kot iskra

Trenutno zadrževanje pod 100 k ustvarja psihološki pritisk. Ko se strah spremeni v pohlep, lahko trg iz mirne konsolidacije eksplodira; kratki iztis bi bil dodatno gorivo. Signal bo najverjetneje prišel z novega institucionalnega nakupa ali nenadnega porasta likvidnosti v IBIT‑u.

Kam lahko vodi preboj?

Če se cena zavihti prek 100 k USD, lahko likvidacija kratkih položajev pospeši pot do novega zgodovinskega vrha. Na drugi strani neuspešen poskus preboja prinaša možnost sunkovite korekcije, saj kratkoročni špekulanti unovčijo dobičke. Toda dokler BlackRock in drugi veliki vlagatelji kopičijo, se medvedi izpostavljajo čedalje večjemu tveganju.