Ameriška centralna banka Federal Reserve se pripravlja na odločitev o znižanju obrestnih mer 17. septembra. Analitiki in vlagatelji opozarjajo, da lahko kratkoročno pride do povečane volatilnosti, medtem ko zgodovinski podatki kažejo, da bi se dolgoročno lahko okrepili Bitcoin, zlato in delniški trg.

Inflacija ostaja vztrajna

Po zadnjem poročilu CPI je inflacija v ZDA avgusta dosegla 2,9 %, kar je rahla rast glede na julij. Stroški bivanja, hrane in goriva so bili glavni dejavniki podražitev. Tudi osnovna inflacija je zabeležila stabilno rast 0,3 % mesečno, kar kaže, da pritiski na cene še vedno vztrajajo.

Poročilo PPI je razkrilo, da so proizvajalske cene v zadnjem letu narasle za 2,6 %, kar še dodatno potrjuje izzive centralne banke, ki se mora odločiti med nadzorovanjem inflacije in podporo gospodarski rasti.

Trg dela se ohlaja

Ameriško gospodarstvo je avgusta ustvarilo le 22.000 novih delovnih mest. Največ izgub je bilo v javnem sektorju in energetiki, medtem ko so zdravstvene storitve beležile skromne dobičke. Stopnja brezposelnosti je ostala pri 4,3 %, udeležba na trgu dela pa pri 62,3 %.

Podatki o zaslužkih kažejo, da povprečne plače še vedno rastejo za 3,7 % na leto, kar pomeni, da pritisk na inflacijo ostaja.

Pričakovanja trga in reakcije vlagateljev

Po podatkih CME FedWatch je verjetnost za znižanje obrestnih mer za 25 bazičnih točk kar 93 %. Vendar pa analitiki opozarjajo, da bi lahko omejeno znižanje sprožilo reakcijo »kupi govorice, prodaj novice«, saj so vlagatelji to odločitev že v veliki meri vračunali v cene.

Delnice, Bitcoin in zlato že rastejo

S&P 500 je prejšnji teden dosegel 6.584 točk, kar je najvišja raven vseh časov, Nasdaq pa je nanizal pet zaporednih rekordov. Tudi Bitcoin se drži nad 115.000 USD, zlato pa je zraslo na skoraj 3.650 USD za unčo.

Trgi tveganih sredstev kažejo optimizem, saj vlagatelji pričakujejo, da bo dolgotrajnejša politika nizkih obrestnih mer spodbujala povpraševanje.

Zgodovinski podatki dajejo upanje

Analiza Kobeissi Letter, ki se sklicuje na raziskavo Carson Research, razkriva, da je v vseh 20 primerih po letu 1980, ko je Fed znižal obrestne mere v bližini rekordnih vrednosti S&P 500, indeks leto kasneje beležil rast v povprečju za 14 %.

V kratkoročnem pogledu ostaja slika nejasna, saj so trgi v polovici primerov po znižanju sprva padli, nato pa okrevali.

Septembrsko znižanje obrestnih mer kot prelomnica za trge

Odločitev Feda 17. septembra bo imela ključen vpliv na globalne trge. Kratkoročno se vlagatelji lahko pripravijo na povečano volatilnost, dolgoročno pa bi lahko nižje obrestne mere okrepile vrednost tveganih sredstev, vključno z kripto trgom, zlatom in delnicami.

Za vlagatelje to pomeni, da bo spremljanje makroekonomskih signalov in nadaljnjih potez centralne banke ključno za uspešno upravljanje portfeljev. Če se bo zgodovina ponovila, bi lahko prihodnje leto prineslo novo rast za vse glavne razrede premoženja.

Uredništvo Kriptomagazin

Pravno obvestilo: Informacije na spletnem mestu Kriptomagazin.si so zgolj informativne narave in se jih ne sme obravnavati kot finančni nasvet, naložbeni nasvet ali kakršna koli oblika odobritve. Ne priporočamo nakupa, prodaje ali posredovanja katere koli kriptovalute. Uporabniki bi morali opraviti lastno raziskavo in poiskati nasvet finančnih strokovnjakov, preden sprejmejo kakršne koli naložbene odločitve.