Najpogostejše kripto metrike

Uvod v kripto trgovanje 

Analiza kriptovalut postaja ključna komponenta za razumevanje in uspešno trgovanje na trgu kripto sredstev. S hitrim razvojem digitalnih valut, kot so Bitcoin, Ethereum in druge, so merjenje in analiza njihovih gibanj postali nepogrešljivi za vlagatelje in trgovce. V tem članku bomo razčlenili najpogostejše kripto meritve in vam pomagali razumeti, kaj pomenijo ter kako jih uporabiti pri sprejemanju odločitev o vlaganju.

Ključne kripto meritve, ki jih morate poznati

• Tržna kapitalizacija (market capitalization)

Tržna kapitalizacija je temeljna metrika za oceno velikosti posamezne kriptovalute. Izračuna se kot produkt števila kovancev v obtoku in njihove trenutne cene na trgu. S tem podatkom lahko hitro ocenite, ali je določena kriptovaluta majhna, srednja ali velika glede na njen tržni obseg.

Formula za izračun tržne kapitalizacije:

Na primer, če je cena Bitcoina 30.000 USD, število Bitcoinov v obtoku pa 18 milijonov, potem bi bila tržna kapitalizacija Bitcoina 540 milijard USD.

Tržna kapitalizacija pomaga določiti, ali je kriptovaluta precenjena ali podcenjena glede na svojo tržno vrednost. To je ključni podatek pri iskanju stabilnih in perspektivnih naložb.

• Stopnje financiranja v kripto trgovanju (funding rates)

Stopnje financiranja so pomemben indikator za oceno stanja trgov v primeru trajnih terminskih pogodb. Pri tem gre za stalno plačevanje, ki zagotavlja, da cena terminskih pogodb ostaja v skladu s ceno trga.

• Pozitivne stopnje financiranja kažejo na prevlado dolgoročnih trgovcev, ki so pripravljeni plačati kratkoročnim trgovcem za vzdrževanje svojih pozicij.
• Negativne stopnje financiranja kažejo na prednost kratkoročnih trgovcev, ki prevzemajo tvegane pozicije.

• Odprto zanimanje (open interest): Indikator za aktivnost na trgu

Odprto zanimanje (Open Interest) se nanaša na število odprtih pogodbenih pozicij na trgu. To je pomemben kazalnik, ki prikazuje število neizpolnjenih naročil na določenem trgu kripto sredstev. Ta podatek omogoča analizo tržnih sentimentov in pričakovanj trgovcev.

• Povečanje odprtega interesa pogosto pomeni, da se na trg pretaka več kapitala, kar lahko nakazuje na rastočo volatilnost.
• Zmanjšanje odprtega interesa pogosto pomeni zmanjšanje zaupanja na trgu ali zmanjšanje aktivnosti.

• Tokovi stabilnih kovancev (stablecoin flows) in njihova analiza

Tokovi stabilnih kovancev (Stablecoin Flows) predstavljajo gibanje stabilnih kovancev, kot so USDT, USDC in druge, na kripto borzah. Te kovance običajno uporabljajo vlagatelji, ki želijo ohraniti vrednost v času tržnih pretresov, brez da bi se izpostavljali volatilnosti običajnih kripto valut.

Spremljanje tokov stabilnih kovancev nam pomaga razumeti, kdaj vlagatelji begajo v “varne pristanek” ali kdaj se pripravljajo na ponoven vstop na kripto trg.

• Menjalni tokovi (exchange flows)

Menjalni tokovi analizirajo gibanje sredstev, ki se prenašajo v in iz kripto borz. To vključuje deponiranje ali umik kriptovalut iz borznih denarnic. Ta podatek je uporaben za oceno nakupnih in prodajnih pritiskov na trgu.

Obstajata tri ključna področja, ki jih je treba upoštevati pri analiziranju menjalnih tokov:

• Tok v borzo (exchange inflow) – Povečuje se ponudba na trgu, kar lahko pomeni prihajajoči prodajni pritisk.

• Tok iz borze (exchange outflow) – Zmanjšanje ponudbe na trgu, kar lahko vodi do povišanja cen zaradi manjšega števila na voljo.

• Povratni tokovi (exchange balance) – Analiza, kdaj sredstva zapustijo borze, da se prenesejo v varne denarnice.

• Indeks strahu in pohlepa (Fear & Greed Index)

Indeks strahu in pohlepa meri čustveno stanje vlagateljev na trgu kripto valut. S pomočjo tega indeksa lahko spremljate, ali so vlagatelji v fazi skrajnega strahu ali pohlepa, kar pogosto napoveduje tržne preobratne točke.

Indeks deluje na lestvici od 0 (skrajni strah) do 100 (skrajni pohlep), kar daje pregled nad čustvenim stanjem trga.

Tehnične meritve za napredno analizo

• Razmerje med vrednostjo omrežja in transakcijami (Network Value to Transactions ratio – NVT)

Razmerje NVT je pomemben tehnični kazalnik, ki primerja tržno kapitalizacijo z obsegom transakcij v omrežju. Ta metrika omogoča analizo tega, kako učinkovito je omrežje v primerjavi z njegovim tržnim vrednotenjem. Visoko razmerje NVT lahko nakazuje, da je kripto valuta precenjena, medtem ko nizko razmerje kaže na podcenjenost.

• Realizirana kapitalizacija (realized capitalization)

Realizirana kapitalizacija (Realized Market Cap) je napreden kazalnik, ki upošteva dejansko vrednost vseh kovancev v obtoku, ob upoštevanju njihovega zadnjega prenosa. To omogoča natančnejši vpogled v dejansko vrednost trga kripto valut, saj zmanjšuje vpliv izgubljenih ali dolgo mirujočih sredstev.

• Bitcoin toplotni zemljevid (Bitcoin heat map)

Toplotni zemljevid Bitcoina analizira ceno na podlagi 200-tedenskega drsečega povprečja. S pomočjo tega kazalnika lahko ugotovite, ali je Bitcoin precenjen ali podcenjen, kar vam pomaga pri določanju primernega trenutka za nakup ali prodajo.

• Bitcoin Mavrični Grafikon (Bitcoin rainbow chart)

Mavrični grafikon, imenovan po osmih mavričnih pasovih, razdeli cenovne razpone Bitcoina v kategorije, kot so “Fire Sale”, “Akumulacija” in “HODL”. Ta metoda omogoča vlagateljem, da opazijo vzorce, ki razkrivajo, kdaj je Bitcoin na najugodnejši točki cikla, glede na pretekle trende in zgodovinske podatke. S pomočjo mavričnega grafikona lahko določite, ali je Bitcoin precenjen ali podcenjen v primerjavi z njegovimi prejšnjimi cenovnimi premiki.

Vendar pa je treba opozoriti, da osem pasov v mavričnem grafikonu ni vedno natančen signal za nakup ali prodajo. Zlasti pri kriptovalutah, kjer trgi pogosto doživljajo visoko volatilnost, pretekla uspešnost ne zagotavlja vedno prihodnjih rezultatov. Zato je priporočljivo uporabiti mavrični grafikon kot dodaten pripomoček za analizo, ne pa kot edini vir odločanja pri trgovanju.

• Prostornina Ravnotežja (On-balance volume – OBV)

Obseg bilance (OBV) je tehnični kazalnik, ki se uporablja za merjenje zagona kriptovalute. Ta indikator napoveduje spremembe cen z analizo sprememb obsega trgovanja. OBV se gradi na preprostih pravilih: povečuje obseg, ko cena sredstva naraste, in ga zmanjšuje, ko cena pade, kar omogoča analizo nakupnih in prodajnih pritiskov.

Po načelu OBV, ko se cena sredstva zapre višje od prejšnjega zaprtja, se njegov 24-urni obseg šteje za “povečan obseg”. Ko se cena zapre nižje od prejšnjega zaprtja, govorimo o “down-volume”.

Pozitiven odčitek OBV pomeni, da na trgu prevladujejo nakupni pritiski, kar lahko nakazuje na potencialno rast cene.

Negativen OBV pa kaže na večji prodajni kot nakupovalni pritisk, kar lahko pomeni, da je cena pripravljena na padec.

Napredni kazalniki za spremljanje kripto trenda

• Povprečni usmerjeni indeks (Average directional index – ADX)

Povprečni usmerjeni indeks (ADX) meri moč trenda. Z uporabo tega kazalnika lahko vlagatelji določijo, ali so trgi v fazi rasti (bikovski trend) ali padanja (medvedji trend).

• Konvergenčna divergenca drsečega povprečja (Moving average convergence-divergence indicator – MACD)

MACD je še en ključni tehnični indikator, ki pomaga določiti, ali se cena kripto valute giblje v naraščajočem ali padajočem trendu. Z uporabo tega kazalnika lahko napovedujete spremembe v tržnem trendu in ustrezno prilagodite svojo strategijo trgovanja.

Pomen razumevanja kripto metrik za uspešne naložbe

Razumevanje kripto metrik je ključno za uspeh pri trgovanju in vlaganju v digitalne valute. Spremljanje in analiza teh indikatorjev vam omogočata, da natančno ocenite potencial in tveganja, povezana z določenimi kriptovalutami. S pomočjo teh metrik lahko učinkoviteje napovedujete tržne premike, prepoznate priložnosti za nakup in prodajo ter zmanjšate tveganja, povezana z nestanovitnostjo kripto trgov.