Razlike med altcoini in stabilnimi kovanci

Kriptovalutni ekosistem se razteza daleč onkraj Bitcoina. Kovanec, ki ni Bitcoin, v žargonu imenujemo altcoin (alternativni kovanec), ti pa sestavljajo pomemben delež celotnega kripto trga. Številni altcoini poskušajo preseči Bitcoin z dodatno funkcionalnostjo ali boljšo zmogljivostjo, kot so hitrejše transakcije ali pametne pogodbe.

Kaj je altcoin?

Altcoin je katerakoli digitalna valuta, ki ni Bitcoin. Ti kovanci pogosto temeljijo na odprtokodni tehnologiji veriženja blokov (blockchain) in uvajajo inovacije, ki obsegajo različne protokole soglasja, kot so Proof of Stake (PoS), Delegated Proof of Stake (DPoS) ali konsenzni mehanizem Proof of History (PoH).

• Tehnična uporabnost

Veliko altcoinov omogoča uporabo decentraliziranih finančnih storitev (DeFi), tokenizacijo sredstev, podporo za nezamenljive žetone (NFT) ter implementacijo pametnih pogodb prek platform, kot je Ethereum.

Kaj so stabilni kovanci?

Stabilni kovanci (ang. stablecoins) so posebna vrsta altcoinov, katerih glavna funkcija je ohranjanje stabilne vrednosti – pogosto vezane na fiat valuto, kot je ameriški dolar (USD). Primer je DAI, katerega cilj je zadržati tečaj 1 DAI = 1 USD.

• Mehanizmi stabilizacije

Ti žetoni uporabljajo različne metode stabilizacije:

• Fiat-podprti stabilni kovanci (npr. USDC, BUSD): podprti s sredstvi v centraliziranem skladišču
• Kripto-podprti stabilni kovanci (npr. DAI): podprti s premoženjem v drugih kriptovalutah
• Algoritmični stabilni kovanci: nadzor nad ponudbo in povpraševanjem z uporabo pametnih pogodb

Primerjava: altcoini proti stabilnim kovancem

• Temeljna razlika

Glavna ločnica med altcoini in stabilnimi kovanci je v namenu uporabe. Altcoini so naložbene možnosti z visoko volatilnostjo in možnostjo velikega donosa, medtem ko stabilni kovanci ponujajo varnost in stabilnost pri trgovanju ali varovanju kapitala.

• Lastnosti altcoinov

• Visoka volatilnost = višje tveganje, višja nagrada
• Idealen za trgovce in špekulante
• Podpira DeFi, NFT in druge inovacije
• Ponuja možnost ROI do 10x (ali več pri novih projektih)

• Lastnosti stabilnih kovancev

• Stabilnost tečaja
• Nizka ali skoraj ničelna volatilnost
• Uporaba za varovanje vrednosti, likvidnost in prenos sredstev
• Obrestne mere med 5–20 % (odvisno od ponudnika/protokola)

Ethereum – altcoin z edinstvenim statusom

Ethereum (ETH) je največji altcoin po tržni kapitalizaciji in TVL (Total Value Locked). Čeprav nekateri vlagatelji ETH zaradi njegovega pomena ločujejo od drugih altcoinov, ga po definiciji vseeno štejemo med altcoine. Ethereum je prva veriga blokov, ki je omogočila pametne pogodbe in decentralizirane aplikacije (dApps).

Kdaj investirati: altcoini ali stabilni kovanci?

• Strategije z altcoini

Primeri uporabe

• Vstopna točka za nove vlagatelje: dostopnejši zaradi nižje vrednosti
• Potencialni hitri donosi: ob naraščajočih trendih
• Kratkoročno trgovanje: koristno v obdobjih “altcoin sezone”, ko večina altcoinov presega rast Bitcoina

Priljubljeni altcoini

• Ethereum (ETH)
• Ripple (XRP)
• Solana (SOL)
• Litecoin (LTC)
• Polygon (MATIC)

• Strategije s stabilnimi kovanci

Trgovanje in varnost

Stabilni kovanci omogočajo trgovanje brez potrebe po pretvorbi v fiat valuto, kar olajša prehode med naložbami. Poleg tega se pogosto uporabljajo kot zavarovanje v decentraliziranih borzah (DEX), npr. dYdX.

Uporaba kot zaščita pred tržno volatilnostjo

S prehodom iz volatilne kripto naložbe v stabilni kovanec lahko vlagatelj zaščiti svojo naložbo pred izgubami. Na primer, z zamenjavo ETH za USDT ob vrhu trga, lahko ohrani vrednost in kasneje ponovno vstopi v trg.

Visoke obrestne mere pri stabilnih kovancih: zakaj?

Zaradi konstantnega povpraševanja po likvidnosti stabilnih kovancev decentralizirane platforme ponujajo višje donose kot tradicionalne banke. Obrestne mere so posledica:

• Povpraševanja po likvidnosti s strani platform
• Spodbujanja uporabnikov za zagotavljanje likvidnosti
• Izločanja posrednikov (nižji stroški)

Pomisleki glede stabilnih kovancev

Številni stabilni kovanci, zlasti tisti, vezani na fiat, so bili pod drobnogledom zaradi vprašanj o zavarovanju. Tether (USDT) je bil večkrat obtožen, da ni v celoti pokrit z ameriškim dolarjem.

Primer Tether

• Spremenjene izjave o zavarovanju z USD
• Le majhen delež rezerv dejansko predstavlja gotovino
• Poravnava z newyorškim tožilstvom in globa

Primer USD Coin (USDC)

USDC, ki ga izdaja Circle, velja za bolj transparenten stabilni kovanec z rednimi revizijami, ki jih opravi priznana revizijska hiša Grant Thornton.

Algoritemski pristop: stabilni kovanec DAI

DAI, ki ga upravlja MakerDAO, temelji na pametnih pogodbah in algoritmih za ohranjanje stabilnosti. Gre za decentralizirano rešitev, ki ne zahteva rezerv v fiat valuti. Sistem samodejno prilagodi ponudbo na trgu glede na povpraševanje.

Prednosti in slabosti

• Stroškovna učinkovitost
• Decentraliziran nadzor
• Občutljivost na ekstremno tržno volatilnost

Altcoini ali stabilni kovanci?

Izbira med altcoini in stabilnimi kovanci je odvisna od vaših ciljev, tolerance do tveganja in tržnih razmer. Medtem ko altcoini obljubljajo visoke donose, prinašajo tudi veliko tveganje. Po drugi strani stabilni kovanci ponujajo varnost, a z manjšo donosnostjo.

Idealna strategija vključuje diverzifikacijo portfelja, kjer napredni vlagatelji uporabljajo kombinacijo obeh – altcoinov za rast in stabilnih kovancev za zaščito kapitala. Takšna kombinacija vodi do bolj uravnoteženega in odpornega kripto portfelja.